数千年来，黄金和白银一直吸引着人类，因其美丽的光泽和稀有性而备受珍视。这些贵金属在人类历史上发挥了重要作用，充当货币、地位象征，甚至宗教图腾。
尽管黄金和白银有许多相似之处，但它们也有明显的差异，使得它们独一无二。通过深入了解黄金和白银的物理特性和文化意义，我们能够更全面地理解这两种贵金属之间的差异。这种认知不仅有助于把握这一资产投资类别的特点，还为实物贵金属在多元化投资组合中所起的作用提供了有价值的见解。
在物理特性上，黄金和白银在密度、颜色等方面存在差异，而文化意义方面，它们在不同文化中分别被赋予了独特的象征和价值。这些方面的综合考察能够为投资者更明智地配置投资组合提供指导。
本文中，我们将深入探讨实物黄金和白银之间的主要区别，详细研究它们在历史、特性和用途方面的差异。需要注意的是，这些信息并不构成投资建议，而是旨在帮助您更好地了解如何根据个人需求在这两种贵金属之间做出更明智的投资选择。通过深入了解它们的特征和用途，您将能够更全面地评估在特定情境下选择黄金或白银作为投资的利弊。
为什么投资黄金和白银？
不管在期货市场还是现货市场，您投资黄金还是白银取决于您的个人投资目标。
包括黄金、白银、铂金以及钯金等贵金属通常被视为避险资产。这意味着它们往往表现良好，尤其在经济和地缘政治不稳定时期，并被视为对冲通货膨胀和法定货币贬值的工具。换句话说，它们可以充当一种投资“保险”，以防其他资产类别表现不佳。
然而，与任何投资一样，黄金和白银的价格都会面临波动风险，并会受到多种因素的影响。
此外，投资实物黄金和实物白银（例如，银条/或金币和金条）可能会带来存储和运输成本以及伪造、欺诈甚至盗窃等风险。
总体而言，任何贵金属投资都可以被认为是相对安全的，但投资者应意识到风险并根据个人投资目标和财务风险承受能力做出明智的决定。
黄金和白银有什么区别？
黄金和白银都是贵金属。这意味着它们是稀有的，具有很高的经济价值。然而，尽管它们有一些相似之处，但除了颜色之外，它们在许多方面也有所不同。让我们看一下黄金和白银之间的一些比较。
物理特性
金、银、铂以及钯族等其他元素被归类为贵金属。这意味着它们具有耐腐蚀性，并且以原始形式存在于自然界中。然而，纯金较软，是所有金属中最具延展性的。白银第二。另一方面，银具有最好的导电性和导热性。
另外，银和金都相对惰性，这意味着它们不容易与其他元素发生反应。它们也是抗磁性的，也就是说，它们对磁场具有微弱的负敏感性。
黄金的密度较高，为19.32克/立方厘米，而银的密度为10.49克/立方厘米。这意味着1盎司黄金将略大于1盎司白银。
稀有度
地壳中的黄金比白银稀缺得多。事实上，根据美国地质勘探局的数据，我们在人类历史上开采的所有黄金都可以装进一个每边宽23米的立方体中。
据估算，白银的储量是黄金的19倍。然而，只有25%的白银是在主要银矿中开采的。另外75%来自铜、锌、铅或金矿的副产品。不过，纯银矿石相当罕见。
根据世界白银协会和Statista的数据，预计2023年全球白银供应量接近12.1亿盎司。2022年，世界黄金协会报告称，全球黄金供应总量略高于1.67亿盎司。
用途
公元前4000年，现代东欧文化首次使用黄金来制造装饰物品，如今黄金被用于通信设备、航天器、喷气式飞机发动机和珠宝。
在发现金和铜之后（大约公元前3000年），史前时期就发现了银。最古老的银器来自印度。它在埃及、中国和美索不达米亚的坟墓中被发现。
如今，这两种贵金属都广泛用于珠宝制造和投资目的。然而，由于其高导热性和导电性，银比金具有更多的工业应用。它主要用于汽车电气系统、各种电子产品和太阳能电池板。
由于Ag+离子具有抗菌和抗真菌活性，银及其化合物可用于医药和水净化。银纳米颗粒已被用于烧伤患者以预防和治疗感染。
市场动态
股票等投资市场的波动性往往比黄金更大。另一方面，投资实物黄金等贵金属资产往往能够对冲经济不确定性或市场低迷。因此，货币或地缘政治发展可能会影响它们的财务表现，但它们永远不会一文不值。
当然，贵金属可能会给投资者带来额外的成本，因为保管贵金属安全的费用可能很高并且不适合一些人。此外，与债券、股票等传统投资品种不同，财盛证券您不会从贵金属中赚取利息或股息。
投资黄金的优缺点
优点
俗话说“乱世买黄金”。与白银不同，黄金的价值始终高于其他主要资产类别，作为通胀对冲的最佳选择之一和抵御经济衰退的避风港。
民间有句老话说，“希望好日子投资白银，希望坏日子投资黄金”。
由于黄金与其他投资的相关性非常低，因此它可以作为投资组合的多元化工具。在危机时期，黄金价格往往表现良好，尤其是与法定货币相比。
缺点
确实，通过投资黄金，您将免受交易对手或违约风险的影响。然而，由于它是有形的实物资产，因此很容易被盗窃或伪造。
即使是最小的金条和金币也可能比银条和银币更贵。这意味着您必须投入大量资金才能购买它。
与股票不同，黄金不产生任何孳息。因此，如果您遇到紧急情况并且不得不在下跌的交易中出售它，您可能会获得负收益。
投资白银的优缺点
优点
白银比黄金便宜得多，因为地壳上的白银供应量更多。由于其在电子生产以及医疗和技术应用中的使用，它与全球工业相关。
正是因为白银的工业需求高于黄金，所以它通常允许一些投机性投资。另一方面，由于黄金历来被视为长期投资，因此在金融市场不确定期间，黄金更倾向于面对普遍下滑的市场以保持购买力。
白银可以被认为是一种良好的投资组合多元化工具，与其他投资形式呈适度弱的正相关性。
缺点
由于“盘子”比黄金小，白银往往比黄金更具波动性，这可能对管理投资组合风险构成挑战。
通俗地说，白银的工业需求是一把双刃剑。如果工业生产高，白银消费也会高。然而，如果某些产品（如汽车和电子产品）的产量下降，白银需求也会下降。
黄金与白银：波动性
关于波动性，如前所述，白银价格往往波动更大，这对细心的交易员有利。
黄金市场受长期价格波动的影响较小。它不太容易受到经济衰退的影响，因为与其他工业基本金属不同，它的工业用途实际上非常有限。
白银价格的每日上涨也比黄金更为明显：
来源：Gold Charts
在熊市期间，当价格下跌时，白银价格的跌幅往往大于同期黄金的跌幅。同样，在牛市期间，当价格上涨时，由于更多行业部门的需求增加，白银的表现甚至有可能超过黄金。
这就是为什么在预期金融市场长期处于不稳定时，更多投资者（甚至央行）将涌向黄金。同样，当工业生产蓬勃发展时，投资者就会购买白银。
在这两种贵金属之间进行选择时，分析工业需求和全球经济走势至关重要。
黄金与白银：通胀对冲
实物黄金被普遍接受且易于验证。当其他资产价格下跌时，黄金价格往往会上涨。因此，当经济不景气时，黄金可能会表现良好，因为每个人都会在危机时期转向黄金。因此，随着需求的增加，价格就会上涨。
金银比
黄金/白银比率是指人们可以购买的白银数量与给定数量的黄金的比值。该比率通常以金衡盎司为单位衡量两种金属，但使用其他指标（例如克、公斤等）也可以得到相同的估计值。
您可以通过将白银价格除以黄金价格再除以当前白银价格来获得该比率。它将告诉您购买一盎司黄金需要多少白银盎司。
来源：Google
2024年1月5日黄金/白银比率为88.20，现货黄金价格于2024年1月9日欧洲时段报价每盎司2032.70美元，2023年12月3日达到历史最高纪录每盎司2148.75美元。
市场展望
在市场预期美联储将在今年启动降息的前景下，华尔街分析师普遍看好2024年黄金的表现，并认为金价和银价均有望再次创下历史新高。一些分析师甚至指出，如果特定情况发生，金价还可能冲向3000美元，而现货白银则可能站上40美元，甚至50美元高位。
来源：MT4
除了美联储降息的因素之外，地缘政治风险也在不断升高以及全球央行持续购买黄金等因素，也为金价提供了有力的支撑。
过去的2023年已经在一定程度上反映了这些利好因素，现货黄金全年上涨了13%，创下了自2020年以来的最佳年度表现。目前，国际现货黄金的交易价大约在每盎司2030美元左右震荡，而国际现货白银的交易价则大致在每盎司23美元左右。这表明市场对于贵金属的看好情绪仍然持续。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
